當前的全球政治環境中，地緣衝突層出不窮，尤其是美國在國際事務中扮演的重要角色，使得軍工產業成為投資者關注的焦點。CFD作為一種靈活的金融工具，讓投資者在不直接持有資產的情況下獲取資本市場的收益，可雙向操作的特性為捕捉市場波動提供了機會。
本文將分析2024年上半年美國軍工股中的表現，探討國際地緣衝突對其影響，以及美國國防預算如何為軍工股帶來優勢。
一、投資美國軍工股的背景
美國的軍工產業是全球最大的國防市場之一，隨著地緣政治緊張局勢的加劇，對於國防支出的需求也隨之上升。美國2024財政年度《國防授權法》編列下一年度國防開支達8,860億美元，較2023財測年增300億美元，更比2022年多了1,000億美元，除用於士兵工資與福利外，預算中為研究、開發、測試和評估編列了創紀錄的1,450億美元，意味著美國對於世界動盪的國防意識更加提升。
二、國際地緣衝突的影響
當前的俄烏戰爭、中東局勢以及中國的軍事擴張都直接影響到美國的軍事政策與預算分配。這些因素促使美國增加對盟友的軍事支援，並加強自身的軍備建設，尤其以俄烏戰爭中西方國家對於烏克蘭的支援與庫存消耗更為可觀。
三、2024年美國軍工股績效表現
「大砲一響，黃金萬兩！」自俄烏戰爭爆發以來，不知道已經噴發了多少黃金！如今全球還是很不平靜，加上以色列與哈馬斯戰爭仍衝突不斷，美國勢必得繼續擔任國際間的仲裁老大哥。
政策就是趨勢！在全球地緣政治風險持續升高下，主要的軍工企業也因此受惠，例如:國防領域的全球領導者洛克希德馬丁（Lockheed Martin，代號LMT），集航太、軍火、國防、資訊安全於一身，製造F-35戰機，以及俄烏戰爭一戰成名的海馬斯火箭彈；
雷神（Raytheon Technologies，代號RTX）為從事先進航空航太和國防系統的領導廠商，產製包括飛機引擎、航空電子設備、導彈、防空系統、衛星和無人機等，知名產品有「愛國者」飛彈防禦系統。
圖1 | 軍工類股的SWOT分析
資料來源：槓桿交易部整理
四、軍工類股的SWOT分析
投資軍工國防股票的優點:
1. 穩定的營收：美國政府的國防支出通常保持穩定，尤其在地緣政治緊張時期，國防預算可能持續增加，為相關企業帶來穩定的收入來源。
2. 高護城河：軍工行業擁有較高的技術和資本門檻，新進競爭者不易進入，因此一些企業在特定技術領域中可能獲得壟斷地位，形成持久的競爭優勢。
3. 成長潛力：隨著全球軍事支出的上升，軍工企業在航太、陸地、海軍和網路安全等多個領域展現出強大的成長潛力。市場需求持續增長，預計未來五年航空航天與國防市場的年複合成長率可達5.88%。
4. 穩定的股東回報：軍工企業的現金流量通常充裕，能夠提供穩定的股息或進行股票回購，為投資者帶來可靠的現金收益。
投資軍工國防股票的缺點:
1. 政策風險：國防政策的變動可能對企業業務造成重大影響。例如，政府若減少軍事支出，將可能影響企業的收入和利潤。
2. 景氣波動：除了政府支出外，商業需求也受到經濟周期的影響，企業需要將業務多元化，以應對特定領域的衰退風險。
3. 倫理風險：軍工產品多用於戰爭，可能引起公眾反感，影響企業的社會形象，且軍武生產過程也可能對環境造成損害。
4. 技術競爭：雖然新進者較少，但行業內競爭仍然激烈。企業必須持續投入研發，若未能跟上技術進步，將可能失去訂單及影響營收與股價表現。
資料日期：2024/11/12 表1 | 使用美股CFD交易熱門軍工股所需保證金
資料來源：槓桿交易部整理
結論
使用美股CFD交易美國軍工股是一個充滿潛力的策略，尤其是在當前國際地緣衝突頻繁、國防預算不斷增長的背景下。用美股CFD交易軍工類股有機會可以獲得更高的槓桿報酬；CFD可同時雙向持倉的特性，更為風險控制上增加彈性，詳細商品規格可參考元大期貨槓桿交易部的商品規格表，連結如下: https://ltm.yuantafutures.com.tw/product
元大期貨槓桿交易部致力於提供更好的交易環境及安全、穩定的交易平台，如需進一步了解或諮詢，歡迎撥打專線:02-2546-0445。
警語：
期權及槓桿保證金契約各類型交易，皆具高財務槓桿特性，交易人可能承受極大的損失亦或有極大獲利，且需承擔交易上及其他損失之風險（該風險可能極為重大）；又使用電子式交易，仍可能面臨斷線、斷電、網路壅塞等不確定因素，致使買賣指令無法即時傳送或延遲。以上風險甚為簡要，對所有投資風險及影響市場行情之因素無法逐一詳述，交易人應依自身之財務狀況、經驗、目標及其他相關情況，審慎評估此類交易是否合宜，交易人也應確認完全瞭解個別契約、交易及合約權利義務特性及所暴露損失風險的特性及範圍後為之。且本公司將不負責工具或任何交易所產生的任何損失。｜元大期貨股份有限公司 許可證字號：110年金管期總字第001號｜02-27176000 ｜臺北市中山區南京東路二段77號2樓 (部分)、３樓、４樓、５樓。
